[摘要]本文分析了两年后向外资银行开放全部人民币业务对中国金融业产生的冲击，阐述了银行业改革的两大部分内容：一方面是加速推进现有的国有商业银行的改制；另一方面是积极创建新的民营银行。最后提出金融监管应当贯穿金融运作的全过程，同时建立起严格的市场准入机制、审慎监管机制和市场退出机制。
　　中国加入WTO后的五年过渡期很快就要步入尾声。再过两年，中国就要向外资银行开放全部人民币业务，这将对中国的金融业产生什么样的冲击？　　
　　一、金融风险的阴影　　
　　外资银行对我国银行体系造成的冲击在于新的储蓄存款一旦被外资银行分流，国有商业银行不再拥有稀释其不良资产（NPL）的手段，有可能诱发金融危机。
　　针对国有商业不良资产日积月累的严重情况，中国政府1998年推出了两大拯救性措施：一是1998年政府发行了2700亿元人民币特种国债用于补充国有商业银行资本金；二是同年成立了4家资产管理公司，从国有商业银行剥离了1万4千亿不良资产。
　　由于四大国有商业银行的基本体制并未发生根本性变化，到2000年末，其不良贷款率又提高到33.37％。从2001年开始，政府对四大国有商业银行下达了降低不良贷款率的指令性指标。在各地组织了专门班子，为商业银行的不良贷款逐笔建立专账，锁定基数，按月分析，按季考核。到2003年末，它们报告的不良贷款率下降到20.36％。
　　不过，银行不良贷款数字的这种降低并不足以使我们高枕无忧。这是因为：（1）它没有计入仍然悬在分属国有商业银行的四大资产管理公司账上的1万4千亿不良资产；（2）不良贷款率的下降，一半以上是因为贷款余额的大幅度增加所致，并不直接说明贷款质量的提高；（3）在新增贷款中，由于长期贷款所占比重增加极快，在去年以来的盲目投资建设的经济背景下，还有多少会成为不良贷款，现在还很难说；（4）拨备不足更增加了金融风险。
　　更为最严重的问题是制造这种金融黑洞的机制并未消失。
　　最近南方证券、闽发证券、“德隆系”企业、“国债回购”、佛山工商银行等事件暴露出的动辄以十亿、百亿，甚至千亿计的资金黑洞说明，这种危险的发生并不是没有可能。
　　2003年下半年已有不少海内外学者指出过，中国经济的低效率增长之所以能够维持，得益于在高储蓄率条件下的国有商业银行垄断和外汇管制。一旦这两个条件不再具备，金融体系的各种漏洞和由此产生的资金黑洞就会显露无遗。由以上分析所能得出的结论必然是：在2006年中国向外资银行完全开放人民币业务和2012年中国人口老龄化到来之前，必须抓紧建立适合于现代市场经济的金融体系。　　
　　二、银行系统的改革要实行国有银行改制和民营银行创建“两条腿走路”　　
　　银行业改革主要可以分为两大部分：一方面是加速推进现有的国有商业银行的改制；另一方面是积极创建新的民营银行。
　　1、认真对国有商业银行进行改制
　　今年以来，国有商业银行加快了股份化改制的进程。最近，政府动用450亿美元国家外汇储备向中国银行和中国建设银行注资。随后这两家国有商业银行再度剥离不良资产1970亿元。这些措施都是为了给它们改制上市创造条件。更重要的是如何真正建立起好的企业制度和有效的公司治理。这两家银行改制上市目前存在的问题是：它们的资本金所有者“汇金公司”至今只是一个空壳，因而它们重组工作不是在作为业主的机构投资者领导下进行，而是在作为雇员的经理人员领导下进行。这样就很难避免重蹈不少国有工商企业未能真正实现企业制度创新的覆辙，很难达到脱胎换骨地改造为经营货币的真正企业的改革目标。