武钢股份董事会今日公告称,公司拟增发不超过20亿股,其中向武汉钢铁(集团)公司定向增发12亿股国有法人股,向社会公众发行的社会公众股数量不超过8亿股,募集资金总额不超过90亿元。募集资金将收购武钢集团拥有的钢铁主业资产。
    武钢股份本次增发方案,将定向增发国有法人股、增发流通股相结合,进而实现了集团主业资产整体上市,这种金融创新模式在国内尚属首例。
    公告称,本次增发募集资金,拟全部用于收购武钢集团拥有的钢铁主业,其范围是:钢铁生产流程中的炼铁系统、炼钢系统和未上市的轧钢成材厂。截至2003年6月30日,上述拟收购的资产总额为198.6亿元,净资产为92亿元。拟收购资产2003年上半年的净资产收益率高达11.73%,前三年净资产收益率平均为12.10%。根据模拟合并的财务报表,2003年6月底,武钢股份的半年净资产收益率由6.25%上升至9.14%。
    此次收购完成后,武钢股份将实现跨越式发展,公司将由一家钢材加工企业发展成为年产钢、铁各900万吨综合生产能力的大型钢铁联合企业。产品将由原有的冷轧薄板、冷轧硅钢片2个产品大类、200多个品种,增加到7个产品大类、500多个品种。
    [新闻分析] 武钢增发预案凸现四大看点
    武钢股份董事会今日公告了增发预案,公司拟增发不超过20亿股,其中向大股东----武汉钢铁(集团)公司定向增发12亿股国有法人股,向社会公众发行的社会公众股数量不超过8亿股,募集资金总额不超过90亿元。公司将用募集资金收购大股东拥有的钢铁主业资产。在市场对于上市公司增发存在一定"抵触情绪"的背景下,武钢股份大规模增发预案有什么样的特点呢?预案对投资者又有什么样的吸引力呢?
    武钢股份将跨越式发展
    公告称,本次增发募集资金,拟全部用于收购武钢集团拥有的钢铁主业,其范围是:钢铁生产流程中的炼铁系统、炼钢系统和未上市的轧钢成材厂,具体包括烧结厂、炼铁厂、第一炼钢厂、第二炼钢厂、第三炼钢厂、大型轧钢厂、棒材厂、轧板厂、热轧带钢厂(含二热轧),以及相关生产经营管理部门的资产和业务。
    截至2003年6月30日,上述拟收购的资产总额为198.6亿元,净资产为92亿元。经安永华明会计师事务所审计,拟收购资产2003年上半年的净资产收益率高达11.73%,前三年净资产收益率平均为12.10%；2002年的净利润为9.1亿元,同比增长66%。2003年上半年的净利润已达到2002年全年水平。根据模拟合并的财务报表,2003年6月底,模拟合并后的净资产增长139%,主营业务收入增长179%,净利润增长250%,净资产收益率由6.25%上升至9.14%。
    此次收购完成后,武钢股份将实现跨越式发展,公司将由一家钢材加工企业发展成为年产钢铁各900万吨综合生产能力的大型钢铁联合企业,总资产从70多亿元,增加到260亿元,主营业务收入将由60多亿元增至250亿元,产品将由原有的冷轧薄板、冷轧硅钢片2个产品大类、200多个品种,增加到7个产品大类、500多个品种。
    值得注意的是,在武钢股份拟收购的资产的整体工艺和技术装备大多达到了20世纪末世界先进水平。其中新建成的二热轧生产线是国内技术装备水平最高、板幅最宽、强度等级最高的现代化宽带钢热连轧机,可以在很大程度上满足国内汽车、造船、能源开发及管道运输业对超宽钢板和大口径螺旋焊管的国产化要求。目前二热轧项目刚刚建成,随着钢铁生产的规模效应和一体化经营效果的体现,以及二热轧产能的逐步释放,将使本公司在未来几年保持较高的成长性,并势必带动武钢股份实现跨越式发展。